Aprenda como fazer uma análise completa e profissional de uma empresa antes de investir
Uma análise detalhada (ou análise fundamentalista) é um processo sistemático de avaliação de uma empresa listada na bolsa de valores. O objetivo é determinar se a ação está sendo negociada a um preço justo, está barata (subvalorizada) ou cara (sobrevalorizada).
Diferente da análise técnica, que foca em gráficos e padrões de preço, a análise fundamentalista mergulha nos fundamentos do negócio: qualidade da gestão, saúde financeira, perspectivas de crescimento, vantagens competitivas e o contexto do setor em que a empresa opera.
💡 Lembre-se: A análise fundamentalista é mais adequada para investimentos de longo prazo. Para operações de curto prazo (day trade, swing trade), a análise técnica costuma ser mais relevante.
Comece entendendo o negócio da empresa
Qual é o modelo de negócio? Como a empresa ganha dinheiro?
Qual é o mercado de atuação e perspectivas de crescimento?
Quem são os principais concorrentes?
A empresa tem vantagens competitivas (diferenciais)?
Qual é a qualidade da gestão e histórico dos administradores?
Examine os números da empresa
Balanço Patrimonial: Ativos, passivos e patrimônio líquido
DRE (Demonstração do Resultado): Receitas, custos e lucros
Fluxo de Caixa: Geração e uso de caixa operacional
Notas explicativas: Detalhes importantes sobre as operações
Evolução histórica: Compare os últimos 3-5 anos
Calcule e interprete os múltiplos
Indicadores de Valuation: P/L, P/VP, EV/EBITDA
Indicadores de Rentabilidade: ROE, ROA, Margem Líquida
Indicadores de Endividamento: Dívida/Patrimônio, Cobertura de Juros
Indicadores de Dividendos: Dividend Yield, Payout Ratio
Compare com concorrentes e média do setor
Entenda o contexto do mercado
Como está o setor economicamente? (crescimento, recessão)
Existem regulamentações importantes?
Barreiras de entrada: É fácil novos concorrentes entrarem?
Poder de barganha com fornecedores e clientes
Tendências tecnológicas e mudanças no mercado
Verifique a qualidade da gestão
Composição do conselho de administração
Histórico de respeito aos minoritários
Transparência nas comunicações
Programas de remuneração de executivos
Nível de governança na B3 (N1, N2, Novo Mercado)
Determine se o preço está atrativo
Calcule o valor intrínseco da empresa
Use diferentes metodologias: Fluxo de Caixa Descontado, Múltiplos
Defina uma margem de segurança
Estabeleça preços de entrada e saída
Reavalie periodicamente
Existem diferentes abordagens que investidores famosos desenvolveram
Foco em empresas que pagam dividendos consistentes e crescentes.
Busca ações subvalorizadas com margem de segurança.
Crescimento a preços razoáveis (Growth at Reasonable Price).
Nossa plataforma implementa estas três metodologias. Visite a página de Métodos para conhecê-las em detalhes.
Use nossa plataforma para começar suas análises! No Dashboard, você encontra listas das principais empresas por diversos critérios. Na página de cada ação, temos todos os indicadores calculados automaticamente, além das pontuações dos três métodos (Bazin, Graham e Lynch).
A análise fundamentalista pode parecer complexa no início, mas com prática se torna cada vez mais natural. Comece analisando empresas que você já conhece ou usa no dia a dia!